>>투자의견 Buy, 목표주가 10,500원 유지
-미래에셋대우의 2분기 연결기준 순이익은 1,556억원으로 우리 전망치 1,565억원에 부합하는 실적을 시현하였다고 평가함.
-투자의견을 매수로 유지하는 이유는 Valuation 매력 때문임. 목표주가 10,500원은 2018년 예상 BPS 12,157원에 Target multiple 0.9배
(지속가능 ROE 8.0%, Ke 8%, 할인 10%)를 적용한 것으로 상승여력이 30% 수준이기 때문임.
-동사의 글로벌 투자는 2분기 실적을 통해서도 지속되고 있음을 확인할 수 있었으며 확장적 투자정책을 바탕으로 성장과 수익성을 추구하는
전략을 지속하고 있다고 판단됨.
-다만 2분기 실적에 해외법인 및 PI 투자에 따른 가시적인 성과는 아직 확인할 수 없었으며 동사는 2018년 하반기 및 2019년에 일정 부분의
성과를 시현할 수 있을 것으로 기대하고 있었음