증권사리포트

[KT] 무선APRU 하락폭 감소 지속 예상

투자의견 매수(유지) 적정가격 38,000원

키움증권 장민준 20180806

>>2분기 무선 ARPU하락 폭 축소
-2분기 IFRS15기준 영업수익 5조 8,070억원(QoQ 2%, YoY-1%), 영업이익3,991억원(QoQ 0.5%, YoY -11%)로 당사추정치 영업수익
5조 7,750억원, 영업이익 3,991억원과 유사한 수준을 기록하였다.
-무선사업 영업수익은 1조 7,436억원(QoQ 1%, YoY -1%)를 기록하였다.
-이는 무선 ARPU 32,733원(QoQ -1%,YoY -5%)로 선택약정요율 상향 가입자가 지속적으로 유입이 되는 상황과 핸드셋가입자보다는 IoT 및
2nd 디바이스 가입자의 증가효과에도 불구하고, 고가요금제 비중이 확대되면서 하락폭이 제한적이었다고 판단한다.