증권사리포트

[한화갤러리아타임월드] 요원한 면세점 실적 개선

투자의견 중립 적정가격 -원

한국투자증권 최민하 20180806

>>Facts : 영업이익 0.9억원에 그쳐 컨센서스 하회
-2분기 매출액은 862억원으로 전년동기대비 24.4% 늘고, 영업이익은 9,300만원으로 흑자 전환했다.
-컨센서스와 우리 추정치에는 미치지 못했는데 면세점 손실 축소폭이 예상보다 적었다.
-2014년 4월 20일부터 운영해온 갤러리아면세점 제주 국제공항점은 작년 7월 3일 영업 종료를 결정하고 차기 운영자에게 인수 인계한 이후
2018년 2월 28일부로 철수해 이번 분기부터 실적에 반영되지 않는다.
-세전이익은 154억원, 순이익은 78억원으로 전분기대비 671.6%, 360.9% 증가했는데 대전 갤러리아타임월드점 주차장 부지 매각으로
164억원의 매각처분이익이 반영됐기 때문이다.