>>2분기 영업이익 132억원으로 시장 컨센서스 부합
-동원F&B의 2분기 연결기준 영업이익은 132억원(+51% YoY)으로 시장 컨센서스에 부합하였다.
-상반기 인센티브 소급 반영에도 불구하고(약 35억원), 영업이익이 전년동기 대비 증가한 이유는 1) 원어투입단가 안정화에 따른 원가율 개선,
2) 참치캔 신제품(더참치)을 비롯한 주요 제품의 판매량 성장에 기인한다. 특히, Cash Cow 제품인 참치캔(파우치 포함)의 매출이 10% 이상
성장하고 있고, 유가공/죽/김/안주 간편식 등 다양한 카테고리에 중장기 성장동력이 마련되는 점이 긍정적이다.
-다만, 별도기준 매출 성장률이 +2.4%로 낮았던 이유는, 올해부터 IFRS 1115호가 적용되면서, 작년과 회계기준에 차이가 있기 때문이다
(회계기준 변경효과 제외 시 약 +8% 성장 추산).