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한화(000880)

[한화] 한화건설의 이라크 사업 정상화, 가뭄 속의 단비

투자의견 매수 적정가격 52,000원

한국투자증권 윤태호 20180803

>>속도 내는 이라크 건설 사업
-한화건설은 이라크 비스마야 발주처로부터 상반기 2.3억달러, 8월 8,600만달러의 공사대금을 수령했고, 수일 내 추가적인 공사대금을
수령할 계획.
-이에 따라 한화건설은 비스마야의 잔여 미청구공사 2,656억원을 해소함
-1분기 기준 이라크 바스마야 현장의 공사 진행률은 32.5%로 진행률이 더디지만 이라크와 IS의 종전선언, 유가 회복 등으로 공사가 최근
속도를 내고 있음
-작년 기준 현장의 공사인원은 5,000명이지만 최근 이라크 정부의 적극적 공사
지원에 힘입어 현장 직원을 9,150명까지 확대함
-현재 공사 속도를 고려하면 비스마야 현장의 2018년 매출은 4,500억원, 2019년 7,000억원, 2020년 1조원이 될 것으로 회사 측은 전망

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