>>2Q18 Review : 비우호적 업황 형성에 따른 대규모 감익
-연결실적은 매출액 834억원(-1% YoY), 영업이익 40억원(-46% YoY), 당기순이익 30억원(-51%YoY)을 기록해 영업이익 기준으로 컨센서스를
40% 가량 하회하는 어닝쇼크 기록.
-본사 실적(별도기준)은 매출총이익 593억원(+3% YoY), 영업이익 46억원(-42% YoY) 기록.
-1)해외패키지 송객수는 38만명(+13% YoY)으로 증가했고, 패키지 ASP는 86.2만원(-6% YoY)으로 하락. 2)패키지 Mark-up도 2Q17 15.7%
→2Q18 15.4%로 하락 추정. 3)영업비용단에선 특이사항이 발견되지 않음.
-정리하면, 소비, 환율, 유가 등의 핵심 매크로 지표들이 아웃바운드 여행업에 부정적 방향으로 형성 중에 있고 6월 지방선거가 패키지
상품모객에 불리하게 작용하면서, 매출총이익 저성장과 대규모 감익이 발생한 것으로 볼 수 있음