증권사리포트

[롯데케미칼] 매수 타이밍. 시황 반등과 2019년의 성장을 보자

투자의견 매수(유지) 적정가격 550,000원

하나금융투자 윤재성 20180801

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>>2Q18 영업이익 컨센 부합. 올레핀 호조 영향
-2Q18 영업이익은 7,013억원(QoQ +6%, YoY +11%)으로 컨센에 부합했다.
-타이탄/아로마틱/롯데첨단의 QoQ 소폭 감익에도 불구 올레핀이 전사 실적 개선을 견인했다.
-지분법이익은 우즈벡ECC, MCC, 롯데정밀 호조로 872억원을 기록했다.
-올레핀 호조는 저가납사 투입에 따른 긍정적 래깅효과와HDPE, PP, SM의 견조한 마진 영향으로 판단된다.
-타이탄의 부진(692억원, QoQ -4%)은 작년 말 증설 이후 불안정한가동상태가 지속된 영향이다.