>>매수/TP 43,000원 제시, 네트워크 진화에 따른 수혜 집중될 듯
-유비쿼스에 대해 신규 커버리지를 개시하며 투자 의견을 매수로 제시한다.
-추천 사유는 1) 국내 KT/LGU+ 5G 백홀 투자가 늦어도 내년 1분기 이후 발생할 전망이며, 2) 금년 4분기 이후 KT 10G급 초고속인터넷 장비
공급이 예상되고, 3) 금년도 하반기 이후 미국 Adtran을 통한 CATV업체로의 DPoE 솔루션 PON장비 공급 물량 증대가 기대되며, 4) 네트워크
진화에 따른 수혜가 금년 4분기부터 집중될 것으로 예상됨에도 불구하고 동종업종대비 낮은 PER 수준을 나타내고 있어 Valuation상
매력도가 높기 때문이다.
-12개월 목표주가는 43,000원을 제시한다.
-4Q Forward EPS에 Target Multiple 12배를 적용하였다.
-최근 5G가 유비쿼스에 미칠 변화와 최근 네트워크 장비업체 평균 Multiple 수준을 감안 시 보수적인 목표가 산정이라는 판단이다.