증권사리포트

[기아차] 재고축소와 믹스개선, 실적개선은 계속될 전망

투자의견 매수 적정가격 43,000원

SK증권 권순우 20180730

C003_UNIT_20180728204314_2502060.pdf .pdf

>>2Q18 Review
-18년 2분기 실적은 매출액 14조 601억원(YoY +3.5%), 영업이익 3,252억원(YoY - 12.7%, OPM +2.5%), 당기순이익 3,319억원(YoY -14.8%,
NIM 2.4%)을 기록하였다.
-전년 동기 대비 불리한 원달러 평균환율과 증가한 미국 인센티브가 부정적이었으나, 내수(+6.9%)와 멕시코(+37.5%)에서의 생산량 증가,
반등한 SUV비중과 K3, K9 신차효과가 매출에 긍정적으로 작용하였다.
-다만 영업이익은 기말 약세마감한 원달러와 리콜비용이 판매보증비에 반영된 영향으로, 당기순이익은 외화환산손실의 증가로 전년 동기
대비 감소하였다.