증권사리포트

[삼성엔지니어링] 이익 레벨이 올라가고 있다

투자의견 매수(유지) 적정가격 19,000원

유안타증권 김기룡 20180727

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>>2Q18 Review : 2분기 영업이익, 시장 예상치 상회
-2분기 삼성엔지니어링 실적은 매출액 1.35조원(-0.5%, YoY), 영업이익 439억원(+254.4%,YoY)을 기록했다.
-영업이익은 시장 예상치를 34% 상회하는 어닝 서프라이즈를 달성했다.
-실적 개선의 근거는1) 환율 상승에 따른 미청구공사 원가 개선 효과 210억원 2) UAE CBDC 추가원가 357억원 반영했으나 KNPC CFP, RAPID
등 양호한 마진율 현장 매출 확대로 화공부문의 이익률이 개선되었기 때문이다.