증권사리포트

[LG유플러스] 2Q18 Review:높아진 눈 높이를 충족하는 실적

투자의견 매수(유지) 적정가격 16,000원

메리츠종금증권 정지수 20180727

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>>2Q18 Review: 시장 컨센서스 상회
-구 회계 기준 2Q18 연결 매출액과 영업이익은 각각 3조 392억원(+1.0% YoY),2,481억원(+19.2% YoY)으로 시장 컨센서스(영업이익 2,107억원)
를 상회했다.
-IFRS 15 도입에 따른 영업이익 차이는 지난 1Q18 -574억원 대비 축소된 -370억원을 기록했다.
-다소 주춤했던 무선 사업부 실적을 홈미디어와 B2B 사업 확대를 통해 만회했다.
-2Q18 마케팅비용은 번호이동시장(MNP) 축소 영향에 따른 하향 안정화 기조가 유지되며 5,130억원(-5.9% YoY)을 기록했다.