증권사리포트

[두산중공업] YTD 4조원 수주, 응이손도 시작, PBR 0.54배

투자의견 매수(유지) 적정가격 21,000원

HI투자증권 최광식 20180727

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>>2Q18 종속사들 호조로 양호했던 실적
-2분기 연결실적은 매출 3조 8,334억원(YoY 0%, QoQ +7%), 영업이익 3,615억원(+18%, +18%)으로 영업이익은 두산인프라코어의 실적
호조로 당사 및 시장 컨센서스를 상회했지만, 지배주주순이익은 두산건설의 -356억원 당기순손실과 해외자회사들의 부진으로 적자를 지속했다
-중공업부문은 매출 1조 3,161억원(YoY -7%, QoQ +4%), 영업이익 745억원(+20%, +37%), OPM 5.7%(QoQ +1.4%p)로 양호했는데, 판관비
절감과 베트남 사업 종료과정에서 오랜만에 원가 개선이 반영되었기 때문이다.