>>두루 원가율이 상승한 2 분기
-GS 건설의 2Q18 매출액은 3 조 5,819 억원으로 전년동기대비 19.6% 증가, 컨센서스 대비 16.0% 상회했다.
-영업이익은 2,192 억원으로 전년동기대비 155.0% 증가, 컨센서스에 부합했다.
-매출액이 컨센서스를 상회함에도 불구하고 영업이익률이 높지 않은 이유는 1) 해외 주요 현장인 UAE RRW 의 매출액 확대에 따른 플랜트
부문 마진 감소, 2)자체 주택 매출 비중 감소에 따른 주택 마진 감소에 기인한다. 해외 마진의 경우 현안 프로젝트가 완전히 마무리되는
내년부터, 국내 마진은 입주물량 증가에 따라 하반기부터 회복될 것으로 보인다.
-세전이익의 경우 외환차익 뿐만 아니라 차입금 감소에 따른 이자비용 감소로 인해 컨센서스 대비 11.2% 상회한 것은 상당히 고무적이다.