증권사리포트

[삼성바이오로직스] 펀더멘털과 리스크를 모두 확인해야 할 때

투자의견 매수(유지) 적정가격 510,000원

유안타증권 서미화 20180724

20180723131817297_1 .pdf

>>2분기 매출액 1,254억원(YoY +98.4%, QoQ -4.3%), 영업이익 237억원(YoY 흑전)
-2뷴기 매출액(YoY +98.4%, QoQ -4.3%), 영업이익 237억원(YoY 흑전, QoQ +137.3%), 당기순손실 96억원(YoY 및 QOQ 적지)을 기록하여
영업이익은 컨센서스를 큰 폭(48.1%) 상회하였다,
-2공장은 판매량(출하량)이 증가했으나, 1공장은 제품 다변화 작업(생산제품 구성 변동)으로 매출이 감소하였다.
-영업이익은 1공장 대비 규모 및 효율성이 높은 2공장의 가동률이 증가한 효과이다.