증권사리포트

[현대중공업] 하반기는 안정화 기조 돌입

투자의견 매수(유지) 적정가격 150,000원

DB증권 김홍균 20180724

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>>2Q18실적은 희망퇴직 비용과 강재가 상승에 따른 공사손실충당금 반영으로 컨센서스를 하회
-2Q18연결기준 매출액은 3조 1,244억원(-26.4%YoY, +2.7%QoQ)으로 전분기대비 증가했으나, 영업이익률은 -5.6%로 컨센서스를 2.1%pt
하회하였다.
-별도기준 현대중공업과 현대삼호중공업 그리고 현대미포조선에서 강재가 인상 등의 요인으로 공사손실충당금이 각각 950억원, 1,210억원
170억원 발생하였다.
-현대중공업은 일회성 요인으로 영업단에 희망퇴직 위로금 661억원을, 영업외부분에서는 해외법인 매각차손 690억원을 인식하면서
컨센서스를 하회하였다.