증권사리포트

[LG생활건강] 럭셔리가 견인한 실적 호조

투자의견 매수(유지) 적정가격 1,491,000원

유안타증권 박은정 20180723

20180701165656880_7 .pdf

>>투자의견 BUY, 목표주가 1,491,000원 유지
-LG생활건강에 대한 투자의견 BUY와 목표주가 1,491,000원을 유지한다.
-목표주가는 12MF EPS 49,813원에 Target PER 30배 적용하여 산출하였고(화장품 부문 Target P/E 35배 반영), 글로벌 동종기업 평균 PER
33배 대비 프리미엄 적용하였다.
-상반기는 면세채널 성장이 우세하며 이익이 견조했으나, 하반기는 면세 채널의 탄력이 다소 둔화될 것으로 예상된다.
-다만 중국법인은 브랜드 숨의 출점사이클에 접어든 만큼 하반기 30% 이상의 성장이 이어질 것으로 전망한다.