증권사리포트

[풍산] 전기동가격 추가 하락 가능성은 제한적!

투자의견 매수(유지) 적정가격 46,000원

하나금융투자 박성봉 20180718

Poongsan_2Q18_Preview20180718 .pdf

>>2Q18 영업실적 전년동기 기고효과, 컨센서스는 부합 예상
-2018년 2분기 풍산의 별도기준 매출액과 영업이익은 각각 7,219억원(YoY +3.2%, QoQ +7.8%)과 405억원(YoY - 18.9%, QoQ +14.0%)을
기록할 것으로 예상된다.
-1) 신동 판매량은 5.2만톤(YoY +1.9%, QoQ +7.2%)를 기록할 것으로 예상되지만 2) 전기동가격 하락(QoQ -1.4%)이 10억원대의 메탈관련
손실로 이어질 전망이다. 3) 방산매출의 경우 전분기대비는 증가할 것으로 예상되나 전년동기와 비교 시,기고효과(중동향 긴급 주문)로 7.3%
감소한 1,742억원이 전망된다.