증권사리포트

[삼성화재] 시장 컨센서스를 21% 상회하는 실적

투자의견 매수(유지) 적정가격 340,000원

키움증권 김태현 20180717

>>2분기 순이익 4,078억원으로 컨센서스 21%상회
-삼성화재의 2분기 원수보험료는 4조 6,326억원(+0.3%YoY), 당기순이익은 4,078억원(+47.3%YoY, +35.4%YoY)를 기록할 예상이다.
-시장 컨센서스를 21% 상회하는 실적이다.
-전년동기비 보험영업손익은 악화되나, 삼성전자 지분 매각이익(1,950억원)으로 투자영업이익이 60.8% 증가될 전망이다.
-자동차보험 손해율은 보험료 인하에 따른 경과보험료 성장률 둔화로 3.7%pYoY상승이 예상된다. 다만, 자동차보험 합산비율은
온라인 채널에서의 규모의 경제 효과로 100%이하를 유지할 개연성이 높다.