증권사리포트

[LG상사] 2Q18 Preview: 유가와 무역의 부담을 만드는 트럼프

투자의견 매수 적정가격 38,000원

SK증권 손지우 20180709

I001_20180707193700_2501138 .pdf

>>2Q18 영업이익 628 억원(QoQ +3.5% / YoY +60.1%) 추정
-7/6 기준 시장 컨센서스 610 억원과 유사한 실적수준 예상함.
-석탄 가격은 2 분기에도 상승을 지속했음. 6 월 기준 Newcastle 기준가격은 $114.4/t 으로서 2012 년 1 월 이후 최고치를 기록하였음.
-비록 동사의 판매가격과 동일한 indicator 는 아니지만 현재의 시황강세는 짐작할 수 있음. 참고로 지난 해 5 월 이후 지속적인 상승세임.
-또한 물류 역시 꾸준한 외형과 마진확대를 이어가고 있어 양호한 실적에 기인할 것임.