>>2Q18 Preview: 영업이익은 견조하지만 세전손익은 적자 가능성 높아
-2Q18 별도 영업이익은 봉형강부문 계절적 성수기, 후판부문 적자폭 축소, 냉연부문 적자탈피 등으로 364억원을 기록할 것으로 판단된다.
-봉형강부문은 2Q 철근 유통가격이 약세를 나타냄에 따라 철근 ASP에 부정적 영향을 미쳤을 것으로 사료되나 H형강 가격 인상이 지속적
으로 반영되며 봉형강 전체 ASP는 전분기대비 소폭 상승했을 것으로 추정된다.
-후판ASP는 수입산 후판가격 상승과 조선향 판매가격 인상 등의 영향으로 전분기대비 상승했을 것으로 추정된다.
-냉연부문은 1Q 크게 축소됐던 냉연-열연 스프레드가 2Q에는 개선되며 적자를 탈피했을 것으로 전망된다.
그러나 연결순손익은 적자를 피하기 힘들었을 것으로 사료된다.
-외화부채(특히 USD) 규모가 큰 동사의 경우 2Q 원화약세에 따라 외환관련손실이 500억원 가량 계상됐을 것으로 추정된다.
또한, 지분법손익에 영향을 미치는 브라질 CSP 역시 미국 달러화 대비 브라질 헤알화가 큰 폭의 약세를 시현하며 영업외손익에 부정적
영향을 가져왔을 것으로 판단된다.