증권사리포트

[우리은행] 다시 지주사로

투자의견 매수 적정가격 22,000원

한국투자증권 백두산 20180619

>>다시 지주사로
-지주사 전환으로 M&A 동력 확보: 우리은행은 공식적인 지주사 전환작업을 개시해 내년 초 지주사 출범을 완료할 예정이다.
-예보의 선 지주사 전환, 후 지분매각으로 전환작업에 속도가 붙었다.
-은행 체제 아래서는 은행법상 자기자본의 20%까지만 자회사에 출자가 가능하다.
-반면 금융지주사는 이중레버리지비율 130%를 적용받기 때문에 별도 자기자본의 130%까지 자회사 출자가 가능하다.
-현재 은행 자회사 출자여력은 우리카드나 해외법인 등을 제외하고 약 1조원 정도로 파악된다.