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증권사리포트

롯데칠성(005300)

[롯데칠성] 예상보다 견고한 오비의 아성

투자의견 Hold 적정가격 1,700,000원

DB증권 차재헌 20180612

>>음료 부분, 2Q18에도 이익 안정성 유지
-1Q18 음료 매출은 전년대비 완만한 역성장세를 보였다.(-2.5%)
-4~5월 날씨나 영업 일수가 우호적이지 않다는 점을 감안시 2Q18 음료 매출은 전년과 비슷하거나
소폭 역성장할 것으로 추정한다.
-품목별로 주스와 커피, 다류 등의 매출이 감소하고 있으며, 생수, 탄산, 에너지 음료 등은 증가하는 추세가 지속중이다.
-전체 매출에서 주스 비중은 감소하고 탄산 비중이 증가할 것으로 추정한다.
-경쟁사가 18년 2월 가격 인상을 진행했지만(17개 품목평균 4.8%), 동사는 아직 가격 인상을 하지 않고 있다.
-원당 등 주요 원재료 가격이 하락하고 원달러 환율도 안정세는 보이고 있기 때문이에 음료 부문의 원가 부담이
크지않은 상황이다.
-음료 부문의 경우 판관비 통제도 비교적 원활하게 진행중이기 때문에 2Q18 영업이익률은 안정적 추세를 유지할 것으로 추정한다.

롯데칠성

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음식료업종 주류업(주정, 에탄올 등) 여름

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  • 거래량 (주) 16,511
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  • 거래대금 (백만) 2,069
  • 고가 126,300
  • 외국인보유율 11.54%
  • 저가 124,600
  • 시가총액 (억) 11,589
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