>>첫번째 선진국 시장 물류업체 인수
-CJ대한통운은 8일 미국의 물류업체인 DSC Logistics의 지분 90%를 2,314억원에 인수하기로 결정했다.
-2015년 CJ로킨 인수 이후 최대 규모의 해외투자며 선진국 시장에서는 처음으로 물류업체를 인수하는 것이다.
-인수가격은 2017년 EV/EBITDA 13~15배, PBR 2.9배에 해당한다. DSC Logistics의 2017년 매출액은
5,784억원으로 최근 3년간 평균 15%씩 늘어왔다.
-EBITDA는 211억원으로 3년 평균 EBITDA 마진은 4%였다. 그 동안 CJ대한통운이 인수해온 아시아 물류업체
들에 비하면 수익성은 낮지만 미국 내 고객기반과 성장성에 더 초점을 맞춘 인수라고 판단한다.
-인수자금 조달은 자사주 활용 이외의 대안을 먼저 검토하고 있다.