증권사리포트

[이테크건설] 정책 불확실성 해소. 군장에너지 상장 모멘텀. 오를 일만 남았다!

투자의견 매수(유지) 적정가격 223,500원

하나금융투자 강준구 20180607

>>투자의견 BUY 및 목표주가 223,500원 유지
-친환경 발전업체 이테크건설에 대해 투자의견 BUY 및 목표주가 223,500원을 유지한다.
-목표주가 223,500원은 2018년 EPS 18,962원에 Target P/E 11.8배(국내 친환경 업종 평균 P/E)를 적용한 수치이다.
-Target P/E 11.8배는 1. 2017년 기준 전사 영업이익에서 발전사업부분이 차지하는 비중이 82.6%인 점,
2. 발전사업부문에서 생산된 전력과 스팀의 판매처가 확정되어 있어 실적가시성이 높은 점,
3. 시장 내 대표적인 REC 공급업체 (125MWh 규모의 REC 인증설비 보유)인 점을
고려 시 동종업계 대비 할인요인은 없다는 판단이다