증권사리포트

[이수화학] 2분기 영업이익, 전 분기 대비 284% 증가 전망

투자의견 매수(유지) 적정가격 17,500원

키움증권 이동욱 20180607

기업브리프-이수화학-20180607 .pdf

>>올해 2분기, 화학부문 큰 폭의 증익 전망
-이수화학의 올해 2분기 영업이익은 바이오부문의 선진 시장 진출에 따른 연구개발비 증가에도 불구하고,
전 분기 대비 284% 증가한 110억원을 기록할 전망이다.
-1) 전 분기 대비 수출주에 우호적인 환율 환경이 조정되었고, 2) 작년 3분기 중국 정부의 물가 안정을 위한
중국 LAB 내수단가 인하 영향이 완전히 회복되었으며, 3) 유가 상승에 따른 화학부문 재고자산의 긍정적인 래깅
효과가 발생할 전망이고, 4) 인도/일본 등 역내 LAB 플랜트의 정기보수로 타이트한 수급 상황이 발생했으며,
5) 성수기 도래 및 상품 판매 증가로 판매 물량이 전 분기 대비 증가할 것으로 예상되기 때문이다.