증권사리포트

[LG이노텍] 큰 그림을 그리자

투자의견 매수(유지) 적정가격 200,000원

키움증권 김지산 20180607

>>실적 회복 속도 예상보다 빨라
-LG이노텍의 실적 회복 속도가 예상보다 빠를 것이다.
-2분기 영업손실은 114억원으로 시장의 우려보다 양호하고, 하반기는 새로운 아이폰 사이클과 더불어
급속한 실적 개선이 예정돼 있다.
-최근 수년간 광학 솔루션의 대규모 투자로 인해 가동률에 따라 이익 변동성이 클 수밖에 없다.
-극단적인 재고고정을 겪었던 올해 상반기와 달리, 내년 상반기에는 합리적인 수요 예측과 부품 출하 스케줄을 전제로 할 때,
올해 대비 강한 실적 모멘텀을 이어갈 것이다.
-12개월 Forward EPS는 11,763원으로 추정된다. 목표주가를 20만원으로 상향한다.