증권사리포트

[두산중공업] 전력원 로테이션의 과도기일 뿐 경쟁력은 여전

투자의견 매수 적정가격 23,000원

한양증권 이동헌 20180530

두산중공업_한양이동헌_20180530 .pdf

1Q18 Review 본업은 감익, 연결은 호조
-관리연결*: 1Q18 기준 실적은 매출액 1조 2,651억원(-7.8% yoy) 영업이익 543억원
(-21.8% yoy) 영업이익률 4.3%(-0.8%p yoy)로 감익세를 보였다.
-수주공백 기간의 영향으로 매출액이 감소했고 악성 수주잔고 물량이 없어 이익률은 비교적 견조하게 유지되고 있다.
1Q18 신규수주는 7,385억원(-37.9% yoy)에 그쳤고 수주잔고는 17조2,823억원(-10.4% yoy)으로 줄었다.