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증권사리포트

이더블유케이(258610)

[이더블유케이] IPP(민자발전)사업자로서 터키 진출이 임박했다!!

투자의견 매수 적정가격 -원

SK증권 서충우 20180530

>>민자발전(IPP) 운영 사업 진출 임박!!
-동사는 지난 23 일 글로벌 지열발전업체인 EGESIM 과 합작법인인 ‘EWK EGESIM GEOTHERMAL ENERGY’를 설립했다.
-지열발전소 운영 경험이 없는 동사로서는 세계 4 위, 터키 1 위의 지열발전업체와 손을 잡음으로써
발전소 건설 및 운영에 대한 노하우를 습득할 수 있게 되었고, 동사에게 발전소 운영을 승인해주는 아이딘시에도 상당한 안정감을 줄 수 있게 되었다.
-지열발전소 예정 부지에 대한 Well Data(지열수의 화학적물성치 및 유량)도 확정되었고,
아이딘시의 파트너가 될 합작법인도 설립되었으므로 발전소 건설 및 운영에 대한 본계약 체결시기가 임박했다는 판단이다.
-10MW 용량의 지열발전소가 정상적으로 운영되면 추가로 매출액 86 억원, 영업이익 32 억 원 수준의 실적증가를 기대할 수 있다.
-또한 수주기반 사업에서 안정적인 매출이 가능한 발전사업자로의 변신은 적용 multiple 상승 요인이다.
-한편, 동사는 이미 언론보도를 통해 다음달인 6 월에 본계약 체결이 가능하다고 밝힌 바 있다.

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