증권사리포트

[한국항공우주] 회사 정상화 빠르게 진행 중

투자의견 매수 적정가격 -원

한국투자증권 조철희 20180516

>>Action : 회사 정상화 진행 중, APT가 단기 주가 방향성 결정

다수의 프로젝트들이 안정화되면서 회사 정상화가 빠르게 진행 중이다. IFRS1115 적용으로 올해 매출액과 영업이익은 전년대비 크게 늘어날 것이다(2p 참고). APT사업(미국고등훈련기 교체사업, 10조원, 6월말~7월초)도 조만간 결정될 것이어서 단기 trading 관점 접근 가능하다. 투자의견은 중립을 유지한다. 회계 기준 변경으로 추정 가시성이 올해 일시적으로 크게 낮아졌고, 완제기수출 수주(보츠와나, 아르헨티나하반기 등)가 전제되어야 구조적인 주가 상승이 가능하다.