증권사리포트

[휠라코리아] 패션 업종 에이스, 내수와 중국 서프라이즈

투자의견 매수 적정가격 34,000원

한국투자증권 나은채 20180516

>>Action : 목표주가 34,000원으로 상향, 업종 내 Top pick 유지

2018, 2019년 예상 연결 영업이익을 약 3% 상향, FILA 부문 실적 상향이 크며 FILA 부문 목표 PER 배수도 기존 15배에서 16배로 소폭 상향, FILA 영업 가치를 기존 9,600억원에서 1.17조원으로 상향(2018~2019년 평균)한다. 따라서 목표주가를 30,800원에서 34,000원(SOTP, 내재 PER 16배)으로 상향한다. FILA 브랜드 고공 성장과 12MF PER이 13배로 글로벌 스포츠 패션업체 대비 여전한 저평가 구간으로 판단된다. 업종 내 Top pick으로 유지한다.