>>>18년 1분기 실적 Review

연결 매출액 1,139억원(QoQ +3.2%, 환율효과 제외 시 결제액 기준 QoQ+7.6%), 영업이익 260억 원(QoQ -10.3%), 지배순이익 138억원(QoQ +331%), 시장기대치 하회.

더블유게임즈 부문은 별도 매출액 445억원(YoY +7.4%, QoQ +2.0%, 환율효과 제거된 결제액 기준 QoQ +6.6%), 영업이익 143억원(YoY -15.2%, QoQ -5.3%)을 기록. 마케팅 비용의 증가 (Q-Q 21 억원)에 따른 영업이익(률) 감소

더블다운 부문은 별도 매출액 696억원(QoQ +4.2%, 환율효과 제외 시 결제액 기준 QoQ+8.2%), 영 업이익 139억원(QoQ -10.7%) 기록. 마케팅 비용의 증가 (Q-Q 36억원)에 따른 영업이익(률) 감소

>>>2분기 및 향후 전망
동사는 합병 후 처음으로 양사 모두 QoQ 매출 성장하는 모습을 보이며, 합병 후 ‘DDI’에 대한 불안감 을 해소 하였다는 판단임. 이는 합병 후 진행된 ‘더블다운카지노’ 의 Renewal 작업(디자인 고급화, User Interface 변경, 게임app 구동시간 단축, 개인화 서비스 등)이 마무리 며 사용자(DAU) 증 가, ARPU증가, 결제액 증가로 이어진 것으로 판단됨.

1분기 영업이익 감소의 원인이 었던 마케팅비 증가도 양사 모두 DAU, ARPU가 증가시키며, 하기 실적개선에 대한 선행적 시그널을 보여주고 있음.

또한, 그동안 동사 EPS 개선에 장애요소로 작용했던 영업외부문의 이자비용도 기존보다 낮은 금리로 5월부터 Refinancing하여 연간 약 68억원 준의 이자 비용이 절감될 예정이며, ‘디에이트게임즈’의 IPO 추진과 로열티 령에 따른 ‘DDI’ 법인세 절감까지 진행될 예정이어서, 합병효과에 따른 이익증 가 효과가 영업이익에서 순이익까지 영될 것으로 예상됨