증권사리포트

[코스맥스] 글로벌화에 금년은 높은 이익 개선까지

투자의견 매수 적정가격 180,000원

한국투자증권 나은채 20180511

>>Action : 업종 내 가장 빠른 글로벌화, 중장기 수익성 개선 여지 높다.

투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가를 기존 17만원에서 18만원으로 상향한다. 밸류에이션 시점이 이전되었고 금년 화장품 업종 밸류에이션 상승에 따라 목표 밸류에이션이 39배로 소폭 상향되었다. 금년 중국 현지 매출 비중 40%, 미주 비중 15%에 달해 해외 매출 비중이 50%를 상회할 것이다. 국내 직.간접 수출을 포함하면 해외 사업 비중은 70%를 상회할 것이다.