>>>매수 투자의견 유지. 적정주가 3만원으로 상향

유진테크의 1Q18 매출과 영업이익은 787억원과 224억원을 기록하여 당사 전망치 및 시장 기대치를 모두 상회하였다. 동사 2Q18 매출과 영업이익은 613억원과 158억원으로 역시 매우 양호한 실적을 거둘 것으로 전망된다.

동사에 대한 올해 매출과 영업이익 전망치를 기존의 2,121억원과 516억원에서 2,418억원과 611억원으로 상향 조정한다. 이는 플라즈마 장비 매출이 당 사 기존 예상치를 상회하고 신규 ALD 장비 매출 역시 올해 하반기부터 발생 하기 시작할 전망이기 때문이다. 동 3D NAND향 ALD 장비 매출은 내년에 크게 증가하여 동사 내년 실적 개선을 이끌 것으로 판단된다.

동사에 대해 매수 투자의견을 유지하고 적정주가를 기존의 29,000원에서 30,000원으로 상향한다. 신규 적정주가 30,000원은 올해 예상 BPS에 동사의 역사적 평균 P/B 배수이자 지난해 고점 배수인 2.5배를 적용하여 도출한 것으로 올해 예상 EPS에 비해서는 13.2배에 해당한다. 동사 현주가는 올해 예상 EPS, BPS 대비 8.3배, 1.6배에 불과하므로 저평가 상황인 것으로 판단된다.