증권사리포트

[BNK금융지주] 2018년은 1분기부터 실적으로 화답

투자의견 매수 적정가격 16,000원

하나금융투자 한정태 20180503

180503-BNK_1Q2018 .pdf

>>2018년 순이익 40.1% 성장 전망, 역시 사상최고치 예상

실적 회복은 두드러지지만 여전히 주가는 시원스럽지 못하다. 새로운 경영진이 시장 신뢰감을 갖기 위해 노력하고 있고 실적도 큰 폭으로 회복할 여지를 만들고 있기 때문에 점차 주가에도 반영될 것으로 예상된다.

무엇보다도 2018년도 순이익은 전년대비 40.1%가 늘어난 5,648억원이 전망된다. 우선, NIM이 다시 상승세를 타고 있어 이자이익이 견조할 것으로 예상되고 대손율이 0.86%(부산은행 0.98%)로 올라오면서 충당금 부담이 실적을 억눌렀지만 금년에는 대손율이 0.6%수준으로 하락할 것으로 보인다.