증권사리포트

[풍산] 눈높이를 낮출 필요는 있다.

투자의견 매수 적정가격 51,000원

유안타증권 이현수 20180502

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>>투자의견 BUY 유지, 목표주가 51,000원으로 하향

Target PBR을 기존 1.1x에서 1.0x로 하향 조정한다. 전년대비 2018년 별도 및 연결 영업이익 감소를 감안한 것이다. 하지만 3Q17에 있었던 세무조사로 인한 법인세 증가 영향이 2018년에는 사라짐에 따라 순이익은 전년대비 소폭 증가할 것으로 전망된다. 또한, 영업이익 감소 가능성이 부담인 것은 사실이나 11% 수준의 ROE를 감안한다면 현 주가는 상승여력이 존재한다고 판단된다.