증권사리포트
>>>Action: 중립의견 유지
CJ헬로에 대한 중립의견을 유지한다. 홈쇼핑송출 수수료 인하로 서비스 매출액(상품 판매 제외)이 감소하고 콘텐츠 구매 비용 등 구조적 비용 증가로 수익성이 하락하고 있다. 올해 들어 주가는 M&A에 대한 기대감으로 크게 상승했다.
CATV SO M&A는 정부의 규제가 완화되면 빠르게 진행될 것이다. Valuation은 타 유료방송 업체 및 통신업체에 비해 높다. 방송 가입자당 기업가치(EV/가입자수)는 32만원, 전체(방송+초고속인터넷+유선전화+이동전화) 가입자당 기업가치는 21만원으로 현대HCN(14만원, 10만원)의 두 배 수준이다.
3,605
하향20 -0.55%
- 전일종가 2,525
- 거래량 (주) 177,510
- 시가 3,635
- 거래대금 (백만) 643
- 고가 3,655
- 외국인보유율 2.58%
- 저가 3,600
- 시가총액 (억) 2,792
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- 비계열 성과가 돋보인 실적
