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증권사리포트

S&T모티브(064960)

[S&T모티브] 원화 강세와 한국GM 사태의 후유증

투자의견 매수 적정가격 47,000원

하나금융투자 송선재 20180425

>>>그래도 돋보이는 친환경 모터 부문의 성장

S&T모티브는 HEV용 HSG(Hybrid Starter & Generator) 모터와 EV/PHEV용 구동(Traction) 모터 등을 생산한다. 주요 고객사는 현대차/기아차인데, 2017년 친환경 전용모델인 아이오닉과 니로의 판매가 증가하면서 S&T모티브의 친환경 모터 매출액도 40% 증가한 710억원을 기록했고, 매출액 대비 비중도 6%로 상승했다.

현대차/기아차는 2018년 코나EV/니로EV/NEXO 등 3종의 친환경 전용모델을 투입하고, 기존 모델의 친환경 라인업들도 확대하며, 매년 한 개 이상의 새로운 친환경 모델을 출시하면서 2025년까지 총 38개 친환경 모델을 투입할 계획이다. 주 고객사의 친환경 모델 생산이 증가하면서 구동 모터를 공급하는 S&T모티브의 수혜는 이어질 것이다.

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  • 시가 44,450
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