증권사리포트

[LG이노텍] 보다 자세한 수치 확인 후 실적을 조정할 계획.

투자의견 매수 적정가격 170,000원

DB증권 권성률 20180425

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- 1Q18 매출액은 1조 7,205억원(+4.6%YoY, -40.0%QoQ), 영업이익은 168억원 (-74.8%YoY, -88.1%QoQ)으로 아주 부진
- 1Q18 부진은 주력인 광학솔루션에서 그 원인을 찾을 수 있음. 1Q18 광학 솔루션 매출액이 4Q17의 절반수준에 그쳤으며 이에 따라 증설된 생산능력의 가동률이 급감함. 2Q18는 전사 영업적자까지 감안할 정도로 광학솔루션 매출액은 추가적으로 하락할 전망
- 보다 자세한 수치 확인 후 실적을 조정할 계획. 하반기는 신모델 출시에 따른 가동률 상승으로 골이 깊었던 만큼 실적 반등의 폭도 클 것. 인내가 필요한 시점임