>>>1/4분기 실적, 기대치를 상회하는 양호한 실적 시현

하나금융지주는 2018년 1/4분기에 6,712억 원(+36.4%YoY, 35.4%QoQ)으로 시장 컨센서스를 상회하는 양호한 실적을 기록했다. 실적이 개선된 이유는 첫째, 정부의 부동산 규제에 앞서 증가한 대출 수요에 부응하여 소호 및 가계 부문의 대출을 적극적으로 늘린 결과 양호한 여신 및 마진 성장률을 기록한 데다 둘째, 기업 구조조정의 마무리 과정에서 기업 부문의 대손 비용이 큰 폭으로 감소하였기 때문이다.


>>>향후 수익성 개선 여부, 정부의 규제강도에 달려 있어..

이자이익 증가와 대손비용 감소로 이익이 크게 개선된 점은 매우 긍정적으로 평가할 만하다. 따라서, 1/4분기 실적은 동사 주가에 긍정적인 영향을 미칠 만하다. 다만 1/4분기 실적이 정점일 수 있다는 우려, 정부의 규제 정책이 강화될 수 있다는 우려 등을 고려해 볼 때 향후 은행에 제시되는 정책 방향에 적극적으로 대응할 필요가 있는 것으로 판단한다.