>>>해외 지역 성과 확대 전망

미주 지역은 인수 효과가 반영되며 비계열 광고주 영입 효과로 18년 수익 호전을 견인할 것이다. 러시아 등 신흥 시장은 현대차 그룹이 러시아월드컵(6월 14일~7월 15일) 공식 파트너인 점 등을 감안하면 성과 확대가 지속될 전망이다. 작년 크게 부진했던 중국 실적도 하반기부터는 기저 효과가 나타날 가능성이 크다.


>>>분기가 지날수록 계열 물량 확대, 기저 효과 등으로 나아지는 그림

이노션에 대해 매수 의견을 유지하나 실적 추정치 하향을 반영해 목표주가를 기존 92,000원에서 87,000원(12MF PER 20배 적용)으로 5.4% 낮춘다. 금년 실적은 분기가 지날수록 나아지는 그림이 예상된다. 계열사가 그랜저, 싼타페 등의 내수 시장에서의 판매 호조, 신흥 시장 성과 확대, 중국에서의 기저 효과 발현 등이 예상돼 계열 물량 확대가 가능할 전망이다.