콘텐츠 바로가기

증권사리포트

파라다이스(034230)

[파라다이스] 봄이 왔다

투자의견 매수 적정가격 28,000 원

SK증권 이지훈 20180416

>> 실적개선 이유 3 가지


주춤했던 실적이 기지개를 펴고 있다. 2018 년 매출액은 전년대비 25% 증가한 8,370 억
원, 영업이익은 513 억원으로 흑자전환이 예상된다. 2019 년에는 실적개선 속도가 가속
화될 것이다. 외형증가율은 22%, 영업이익증가율은 76%에 달할 전망이다. 실적개선의
배경에는 1) 고객 다변화가 이루어진 드랍액의 개선 추세 지속이다. 1 분기 일본 VIP 비
중은 37.6%, 기타 VIP 비중은 21.8%까지 높아졌다. 일본 지역 영업인력의 확충과 기타
지역의 고객확보 노력이 결실을 맺고 있는 것으로 보인다. 2) 복합리조트인 영종도 파라
다이스시티의 잠재력이다. 금년 하반기 2 차 시설물(K-플라자, 클럽, 스파, 부티끄호텔
등)이 순차적으로 완공되면 실적 개선속도는 한층 더 빨라질 것이다. 3) 회복만이 남은
중국 VIP 가 있다. 가장 큰 영향를 끼친 직접 마케팅 이슈는 구조적으로 해소되기 힘들
다. 그러나 파라다이스시티의 추가 개장이 시작되면서 정켓영업이 가능해지고, 마카오
업체들의 실적에서 보듯 중국의 반부패정책 영향력 탈피가 뚜렷하다. 정치적 이슈로 촉
발된 한한령도 해제 분위기가 역력한 점도 긍정적인 요인이다

12,800

140 +1.11%

파라다이스 그래프차트
  • 전일종가 9,680
  • 거래량 (주) 311,516
  • 시가 12,720
  • 거래대금 (백만) 3,967
  • 고가 12,810
  • 외국인보유율 4.93%
  • 저가 12,620
  • 시가총액 (억) 11,747
리포트
보기

목록