>>>투자포인트

①1분기 영업이익 4.5조원 달성하여 시장 컨센서스 넘어설 전망
②Mobile과 Server DRAM 수요는 하반기 더욱 견조해질 것 ？ Data Center 증설로 인한 수요와 Apple의 Contents per box 상향
③공격적인 투자 보다는 수요를 감안한 유연한 Capex 전략을 지속할 것으로 전망. SK Hynix는 적어도 올해까지는 계획대로 진행해야 적절한 성장이 가능할 것으로 예상. 현재 기조는 수요에 기반한 적기 투자
④Toshiba의 b/g는 시장 컨센서스 대비 소폭 하향될 전망이며, Micron은 이미 50% 이상이었던 가이던스를 45% 수준으로 하향 조정


>>>부문별 전망 및 투자의견

①올해 IT 섹터에서 가장 업황이 좋은 부문은, 지난해말 가장 크게 논란이 되었던 DRAM이 될 것. iPhone Shock로 인한 재고 우려에도 불구하고, 동사의 1분기 실적은 견조했을 것으로 예상
②견조한 Server DRAM 공급과 10나노급 DRAM의 수율 정상화를 동시에 추구해야 하는 동사는 증설을 위한 공간이 절대적으로 부족한 상황.
③금년 하반기까지 DRAM과 Nand 업황이 지속적으로 빠르게 악화될 경우, Wuxi와 청주의 Fab의 설비반입 일정 조정 가능