>>>2018 년 1 분기 실적 Preview

동사의 2018 년 1 분기 실적은 매출액이 2,415 억원(+22.9%YoY), 영업이익은 1,208 억원(+35.1%YoY, OPM 50.0%)이 전망, 시장 컨센서스에 부합될 전망임. 1 분기 램시마 실적은 약화 되었으나 4 월 허쥬마 런칭에 따라 허쥬마 매출증가세가 예상되며 트룩시마도 여전히 매출 성장세를 견인할 전망.


>>>2018 년 실적전망

2018 년 연간실적은 매출액 1 조 1,478 억원(+20.9%YoY), 영업이익 6,318 억원(+21.0%YoY, OPM 55.0%) 시현이 전망됨. 트룩시마는 2018 년 중 유럽 전지역으로 확대되면서 매출증가세를 견인할 것으로 예상됨. 다만 미국 허가는 FDA 로부터 공장관련 warning letter 를 받은 이후 지연되고 있어 당초 2018 년 하반기에서 2019 년 상반기로 연기될 전망. 허쥬마의 미국 런칭은 허셉틴의 미국 특허 만료가 2019 년 6 월이기 때문에 런칭 시기는 큰 변동이 없을 예정. 동사가 생산하는 제품은 고부가가치의 제품이기 때문에 영업이익률 50%대 중반은 유지할 것으로 판단됨.