증권사리포트

[금호석유] 탐방 코멘트: 1분기, 어닝 서프라이즈 전망

투자의견 매수 적정가격 140,000원

키움증권 이동욱 20180328

기업브리프-금호석유-20180328 .pdf

>>>1분기 영업이익, 24분기만에 1천억원대 달성 전망

금호석유화학의 올해 1분기 영업이익은 1,081억원으로 전 분기에 이어 어닝서프라이즈를 지속할 전망이다. 전 사업부문이 양호한 영업 흐름을 이어가고 있는 가운데, 전 분기 대부분 플랜트들의 정기보수 진행에 따라 올해 1분기 물량 측면의 기저 효과가 발생할 것으로 예상되기 때문이다.

1) 합성고무부문: 작년 4분기보다 추가적인 증익이 전망된다. 중국 재고 증가에도 불구하고, 견조한 업황이 이어지고 있다. 동사가 지난 몇 년간 역점을 둔 합성고무 제품믹스 고도화가 반영되고 있으며, 현재 판가 전가가 원활히 이루어 지고 있기 때문이다. 올해 합성고무부문은 과거 대비 분기별 이익 변동성이 줄 것으로 예상된다.