>>>4Q17 매출액 1,997억원, 영업이익 183억원으로 호실적 기록

동사 4Q17 실적은 매출액 1,997억원 (YoY: +27%, QoQ: +11%), 영업이익 183억원 (YoY: +3%, QoQ: +19%)을 기록하며 시장 기대치 (매출액 1,935억원, 영업이익 172억원)를 상회하였다. 계절적 성수기 진입으로 주력 고객사인 LG디스플레이의 LCD TV, OLED TV 패널 출하량이 전분기 대비 각각 8%, 41% 증가하면서 COF 부문 제품 Mix와 수익성 개선이 실적 상승의 견인차 역할을 한 것으로 분석된다. 또한 고객사 신제품 출시 효과로 Mobile One-chip 출하가 확대되었다는 점도 4분기 호실적에 긍정적 영향을 미쳤다.


>>>18년에도 상저하고 계절성 클 것으로 전망

최근 동사 주가는 1Q18 실적 부진 우려로 지난 2월부터 25% 가량 하락하며 가파른 조정세를 나타냈다. 실적 부진의 주요 요인으로는 ① IT 최대 비수기 진입에 따른 LCD TV, OLED TV 패널 수요 감소와 ② 통상적으로 3월에 출시 되었던 LG전자 G 시리즈의 출시 지연으로 Mobile One-chip 신제품 효과 부재, ③ 주로 COF DDI를 생산하는 8” Wafer foundry Capa. 부족으로 18년 Fab. 사용료가 약 10% 인상되면서 원가 부담이 높아질 것으로 예상되기 때문이다.