4Q 매출액 YoY +12%, 영업이익 -33%; 기대치 소폭 하회
코스맥스의 작년 4분기 IFRS 연결실적은 매출액 2,240억원(YoY +12.2%)과 영
업이익 64억원(YoY -32.5%/ OPM 2.8%, YoY -1.9%p) 및 순이익 6억원(YoY
-90.2%/ NPM 0.3%, YoY -2.9%p)을 기록했다. 영업이익은 컨센서스 69억 대
비 소폭 하회했고 영업외단에서는 외화관련손실 43억 발생했다.
부문별로는 국내 매출이 1290억으로 0.7% 하락했고 영업이익은 15억원으로
33% 하락했다. 매출은 히트 제품으로 인해 방어 가능했다고 판단한다. 이익 감
소 요인은 3분기부터 있었던 1)사드 영향과 2)단가 낮은 마스크시트 비중 20%
까지 확대 요인에 3)노무비 증가로 인한 원가 부담이 추가적으로 발생한 것으
로 판단된다. 중국은 베이스 메이크업 히트 제품으로 인해 +37% 고성장을 기
록했고, 3분기 증설 이후 초기 비용 확대됐으나 히트 제품 발생에 따라 수익성
은 개선되었다. 미국 오더는 꾸준히 확대되면서 매출액 126억원을 기록했다.