증권사리포트

[LS] 양적, 질적 호실적

투자의견 매수 적정가격 120,000원

키움증권 김지산 20180214

일회성 이익 제외하더라도 만족스러운 실적
4분기 영업이익은 1,517억원(QoQ 18%, YoY 16%)으로서 앞서 실적을 발표
한 산전 부문의 부진에도 불구하고 시장 예상치(1,246억원)를 상회했다.
다만, 동제련 부문의 파나마 광산 매각에 따른 대규모 일회성 이익(824억원)
이 지분법이익 형태로 LS의 영업이익에 반영된 점을 감안해야 한다.
그렇다 하더라도 우호적인 동 가격 추이와 더불어 주력인 전선과 I&D 부문의
실적이 기대 이상이었다는 점에서 질적으로도 양호했다.