증권사리포트

[성광벤드] 긴 터널의 끝이 보인다

투자의견 매수 적정가격 13,000 원

SK증권 이지훈 20171204

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긴 터널의 끝이 보인다
최근 들어 수주환경에 변화조짐이 나타나고 있다. 물론 이전의 호황기와 같은 수준은 아
닐 것이다. 다만 저점을 다지고 회복할 수 있는 여건은 마련되고 있다. 그 근거는 유가의
반등, 중동지역을 중심으로 한 산업플랜트 증가, 중국의 가스발전투자확대 등이다. 점진
적인 수주회복을 고려할 때 2018 년 매출액은 금년대비 17.4% 증가한 1,820 억원, 영
업이익은 흑자전환이 될 것으로 예상된다. 지금은 회복의 초기국면이라는 판단이 필요한
시점이다. 투자의견 매수, 목표주가 13,000 원을 유지한다.