증권사리포트

[현대모비스] A/S 호조에도 불구, 이어진 중국부진의 여파. 4 분기 점진적 회복 기대

투자의견 매수 적정가격 290,000원

SK증권 권순우 20171031

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17 년 3 분기 실적 매출액 8 조 7,728 억(YoY -0.1%), 영업이익 5,444 억원(YoY -
24.6%, OPM 6.2%), 당기순이익 4,822 억원(YoY -31.7%, NIM 5.5%) 기록.
4 분기 A/S 부문은 4,500 억원(OPM 24.0%)를 보이며 높은 수익성은 유지될 전망.
모듈부문은 매출액 소폭 감소하겠으나, 수익성이 높은 중국법인 회복과 기저효과, 핵심부
품 비중 확대와 믹스 개선에 힘입어 점진적인 회복을 보일 것으로 기대.