2Q17 컨센서스 상회하는 실적 달성 전망. 국내 담배 시장은 경고그림 영향 해소중. 수출담배는 수량성장+가격인상+2Q16기저효과로 + 15~20% 성장 예상. 홍삼 부문은 국내는 자가수요 신제품 판매 호조, 수출은 기저효과에 따른 성장 흐름 지속.

iQOS 우려는 동사의 신속한 대응으로 인해 기대감으로 전환중. 언론에 노출된 디자인은 오보. 제품명은 Lil, BAT의 GLO에 이어서 출시 전망


국내담배

담배 시장은 경고그림 영향에서 QoQ 회복세, 담배 시장 1Q17 -4.8%에서 2Q17 -2~3%로 축소 예상 점유율은 60~61%로 예상. 1Q17 61.2%대비 소폭 하락(4Q16 점유율 부진의 기저효과로 호조). ASP 는 1Q17 수준읶 827원 유지 전망.


경고 그림 영향에도 불구 점유율 확대, ASP 상승 효과로 국내담배 매출액은 전년대비 1.0~1.2% 증가 젂망. 하반기 경고 그림 영향 해소 가속화될 전망


해외담배

2Q16은 수량, ASP 모두 낮은 베이스. 수량은 남미, 아프리카를 중심으로 성장세, 성장여력은 충분한 상황. 중동/중앙아시아 지역은 가격인상 효과 반영. 관세청 4~5월 누계 전년 대비 32.5% 성장으로 동사의 실적 성장 뒷받침. 해외담배 매출 성장률은 +15~20%로 예상. 지역별로 중남미, 인도네시아, 아프리카의 높은 성장세 지속될 전망.

인도네시아 시장 자체가 큰데 에쎄 캡슐 크레텍 인기. 중동은 에쎄로 제품 전환되면서 믹스 개선 효과도 발생. 러시아도 초슬림 캡슐 담배 인기로 ASP 믹스 개선